Q3集团资源注入并引战完成国企混改“三年行动计划”是明牌！

Q3或将启动集团资源注入并引入战略投资者宝武集团，完成国企混改“三年行动计划”，包钢股份（600010）主营转型更名“北方稀土资源开发利用股份有限公司”！

尾矿库里资产重新盘实评估记账，引入战略投资者宝武集团 

包钢股份(600010.SH)2月14日在投资者互动平台表示，公司2015年收购尾矿库时，按照收益法估值268亿元，目前账面价值未做调整。按照相关会计规则，尾矿库不具备调整估值的条件。

2015年，包钢股份以269亿元收购了尾矿库100%产权。评估范围：根据内蒙古自治区第五地质矿产勘查开发院2013年12月编制的《白云鄂博铁矿尾矿库铁稀土多金属矿资源储量核实报告》，截至2013年11月30日，该尾矿库的尾矿资源储量为19,712.49万吨。其中，稀土品位为7.01%，共有稀土氧化物1381.85万吨；铁品位为15.88%，共有铁精矿3130.34万吨；铌品位为0.138%，共有铌金属氧化物27.2万吨；氟品位为22.28%，共有氟化物4391.94万吨。

但是，尾矿库中7万吨钍资源以及尾矿库中富集重稀土钪含量为400-500ppm（白云鄂博主东矿中钪含量约50ppm）等其它资源没有列为评估范围。

包钢股份尾矿库里钍资源储量7万吨，钍元素提取实际成本为2万元左右/吨（二氧化钍）； 
尾矿库里的钍元素回收率大于90%，可回收6.3万吨以上（二氧化钍）。
1吨二氧化钍作为核燃料价值16.8375亿元（1吨二氧化钍对应250万吨煤的能量的价值，电煤价格570元-777元/吨，均价673.5元/吨）； 
尾矿库里钍资源产值=16.8375亿元x6.3万吨=106.07625万亿元。 
-12.6亿元钍资源回收成本；  
-13%增值税；  
-10%各种费用； 
-25%所得税。  
尾矿库7万吨钍资源净利润=622925.55495亿元，净利润率58.7243%（包钢股份稀土精矿利润率为 55.08%）。 
钍资源净利润622925.55495亿元/455.85亿股=摊薄到每股净利润1366.51元 。给50倍估值其市值为68325.5元/股。  
甘肃武威的世界首个第四代核能技术的钍基熔盐堆2021 年9 月底并网发电。
计划2030 年前建造373 兆瓦第四代核能技术钍基熔盐堆。
未来中国有望将这项技术实现商业化，甚至成为该项技术的出口国。

评：尾矿库里资产重新评估的条件：

1.钍资源和钪资源等综合回收项目，形成量、本、利数据，符合收益法评估的要件；

2.混改集团资源注入、引战，对包钢股份（600010）聘请中介机构尽职调查，侧重对尾矿库里 钍、钪、钾、硫、钛等资源补充评估，形成具有法律效力的评估报告依法记账，杜绝账外资产黑洞——腐败的温床。

包钢股份（600010）每股萤石资源价值 47元！

包钢1.3亿吨伴生萤石矿，回收产线规模610万吨/年，生产萤石粉80万吨/年，折合成可生产氢氟酸34.78万吨/年。 据此推算，1.3亿吨伴生萤石矿可生产氢氟酸741.2131万吨。 2021年8月底以来氢氟酸价格上涨至1.05万元/吨，产值778.2738亿元，净利润按55% 、项目公司包钢权重50%，包钢权重净利润214.025亿元。

稀缺短缺资源给100倍估值，包钢股份（600010）每股萤石资源价值 46.95元/股。

尾矿库里稀土氧化物每股资源价值893元 。

尾矿库稀土氧化物1382万吨，按70%回收率计算为967.4万吨，持续涨价按76396元/吨，尾矿库稀土回收产值7390.549亿元，净利润率55.08%，净利润 4070.7144亿元，摊薄到每股净利润8.93，  稀土资源给100倍估值其市值 893.00/股尾矿库稀土精矿价值。

尾矿库资源重新评估记账后，包钢股份（600010）每股净利润将新增超1376元。稀缺稀有国宝级资源继续涨价的因素给50倍估值其每股市值为68800元。这里面还没有计算铁、铌、钪、钾、硫等资源的价值。

集团资源注入量。

包钢集团控制铁矿资源11.4亿吨、有色金属量111万吨、煤炭资源19.29亿吨。此外，包钢还控制外部铁矿资源4.99亿吨、有色金属量87.7万吨、煤炭资源43.74亿吨全部注入。

2022年完成国企混改《三年行动方案》是明牌。

包钢股份引战宝武集团已经启动是明牌。

 Q3必须启动集团资源注入程序，并引入战略投资者宝武集团确认持有600010股份比例，就必须对尾矿库资产重新盘实评估记账。确保2022年12月31日前，完成重大资产重组产权过户及工商登记，结束国有企业混合所制改革——刚性。（Q4启动完成不了全部程序。）

2022年，预计归属股东净利润70.17亿元 ，摊薄到每股收益0.1539元，基于集团资源注入并引战，主营转型稀土资源开发利用 给100倍估值股价15.39元/股。

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